Investing.com – Piper Sandler, devam eden piyasa belirsizliğine rağmen yapay zeka tedarik zincirinin temellerine dair olumlu görüşünü sürdürmekte. Broker, 2027 yılına yaklaşırken çip sektöründe iki önemli tercihini belirlemiş durumda. Firma, bilişim şirketlerinin ortak tahminlerinden biraz daha iyi sonuçlar açıklayacağını öngörüyor. Talep görünürlüğü iki yıl üzerine çıkıyor. Arz kısıtlamalarının ise 2028’e kadar devam etmesi bekleniyor.
Piper Sandler’a göre yapay zeka tedarik zincirindeki tüm temel veri noktaları olumlu bir seyir izliyor. Firma, şirketlerin üç ana tema etrafında tutarlı mesajlar vereceğini tahmin ediyor. Talep, iki yılı aşkın bir süre için oldukça güçlü görünüyor. Sektör 2028’e kadar ciddi arz kısıtlamalarıyla karşılaşacak. Fiyatlar ise artmaya devam ediyor.
Şirketler, 2027 için bazı beklentilerini şimdiden paylaştı. Analistler, yaklaşan kazanç raporlarında bu öngörülerin yeniden dile getirileceğini düşünüyor.
ARM Holdings
ARM, Piper Sandler’ın en fazla tercih ettiği çip hisselerinden biri olarak öne çıkıyor. Broker’a göre yatırımcılar Agentic AI rüzgarından yararlanmak amacıyla ARM’de uzun pozisyon almayı tercih ediyor. Ancak arz kısıtlamaları nedeniyle yukarı yönlü potansiyel konusunda endişeler de mevcut.
Temel odak noktası, ARM’nin 2027-28 döneminde Silicon AGI işine yönelik ek arz sağlayıp sağlayamayacağıdır. Piper Sandler, Softbank Accelerator fırsatını ARM için ana katalizör olarak değerlendiriyor. Ancak ek bilgilerin ne zaman ortaya çıkacağı konusundaki belirsizlik sürüyor.
Broadcom
Broadcom, Piper Sandler’ın diğer önemli tercihi olarak karşımıza çıkıyor. Ancak hisse, kazanç sonuçlarına yaklaşırken yoğun tartışmalara neden oluyor. Yatırımcı endişeleri 2027’ye doğru brüt kar marjı seyrine yoğunlaşmış durumda. Artan HBM bellek maliyetleri bu kaygıyı artırıyor.
Nvidia rakibi gelecek yıl için en düşük seviyeyi açıkladı; Broadcom ise henüz benzer bir rehberlik sunmuş değil. Bu durum hisse üzerindeki en büyük baskı unsuru olmaya devam ediyor. MediaTek ile ilgili pazar payı kaybı hikayesi ise piyasa tarafından zaten kabul edilmiş durumda.
Piper Sandler, yönetiminin 2027 için brüt kar marjları hakkında bir çerçeve sunmasının olumsuz senaryoyu ortadan kaldıracağına inanıyor ve böylece hisse performans gösterebilir hale gelecektir. Broker, konsensüse göre biraz daha iyi sonuçlar ve rehberlik bekliyor; ancak sadece 2027 mali yılı tahmininin tekrarlanacağını öngörüyor. Bu da gelirlerin yıllık yüzde 60 artışla 170 milyar dolara ulaşması anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.
